3月2日,资本邦了解到,深圳市唯特偶新材料股份有限公司(以下简称“唯特偶”)创业板IPO已获深交所受理,此次发行上市保荐机构为国金证券。招股说明书显示,此次公司闯关IPO还存原材料价格波动及毛利率波动等风险。

唯特偶主营业务为微电子焊接材料的研发、生产及销售,主要产品包括锡膏、焊锡丝、焊锡条等微电子焊接材料以及助焊剂、清洗剂等辅助焊接材料。

公司生产的微电子焊接材料作为电子材料行业的重要基础材料之一,主要应用于PCBA制程、精密结构件连接、半导体封装等多个产业环节的电子器件的组装与互联,并最终广泛应用于消费电子、LED、智能家电、通信、计算机、工业控制、光伏、汽车电子、安防等多个行业。

2018年至2020年,唯特偶实现营业收入分别为4.67亿元、5.18亿元、5.91亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为4104.19万元、5420.71万元、6528.24万元。

唯特偶选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2条款的第一项上市标准:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元。

根据天职会计师出具的无保留意见的《审计报告》(天职业字[2021]142号),公司2019年度、2020年度的净利润(以扣除非经常性损益前后的孰低者为准)分别为5108.39万元和5972.29万元,累计不低于5000万元。因此,公司符合所选上市标准的要求。

廖高兵直接持唯特偶40.93%股份,系公司控股股东。廖高兵、陈运华夫妇系公司实际控制人。廖高兵、陈运华直接持有公司股份合计1900万股,占公司本次发行前总股本的43.20%,两人还通过利乐缘投资间接持有公司股份1080万股,占公司本次发行前总股本的24.56%。夫妻两人直接及间接合计持有公司共2,980万股,占公司本次发行前总股本的67.76%。

对于本次闯关创业板,唯特偶坦言还存在以下风险:

原材料价格波动风险

公司主要经营微电子焊接材料,产品生产所需的原材料主要为锡锭、锡合金粉等。报告期内,公司主要原材料锡锭、锡合金粉的市场价格存在一定的波动。虽然公司产品价格与原材料价格波动存在一定的联动效应,但价格传导时间及幅度存在一定的滞后性,因此原材料价格波动可能对公司的盈利能力产生较大影响,尤其是在原材料价格持续或短期内急剧上涨的情况下,公司可能存在利润大幅下滑的风险。

安全生产风险根据《危险化学品目录(2020版)》规定,子公司维佳化工生产的部分助焊剂、清洗剂等属于危险化学品,在其生产、仓储和运输过程中存在发生危险化学品事故的风险。尽管公司有较完备的安全设施,制定了完整的安全生产制度以及完善的事故应急处理机制,使得整个生产经营过程处于受控状态,发生安全事故的可能性小,但不能完全排除因生产操作不当、设备故障等偶发性因素引发的安全事故风险。

毛利率波动风险

报告期内,公司主营业务毛利率分别为27.80%、28.30%和27.48%,其中锡膏产品的毛利率分别为29.36%、29.93%和25.74%。最近一年受原材料采购价格上涨等因素的影响,公司锡膏产品毛利率下降明显并拉动着主营业务的毛利率呈现下降的趋势。公司主营业务毛利率主要受市场情况、竞争状况、业务结构、产品销售价格、主要原材料价格等因素影响,若未来影响毛利率的相关外部或内部因素出现较大不利变化,未来公司的毛利率可能存在下降的风险,进而可能对公司的经营业绩产生不利影响。

应收账款坏账的风险

报告期各期末,公司的应收账款分别是1.54亿元、1.77亿元和2.24亿元,占报告期各期末资产总额的比例分别为40.58%、44.46%和46.80%。虽然当前公司应收账款与公司业务发展规模匹配,且应收账款的账龄主要在一年以内,应收账款质量较高,但随着公司经营规模的进一步扩大,应收账款金额将持续增加,如下游产业政策、客户经营状况等发生重大不利变化或公司采取的收款措施不力,应收账款将面临发生坏账损失的风险。