聚焦超高清视频投资机会

  关于超高清视频标准体系建设并非今年刚刚提出,早在2019年3月,国家出台《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》,对超高清产业的发展目标作出明确指引,发展超高清产业正式成为国家战略。

  本次建设指南的推出,更是为产业发展注入了一剂强心剂。笔者认为,在良好的政策环境下,产业上下游超高清视频布局正进入快车道发展,带来的产业变革开始逐渐体现到下游应用生态上。其中将有大量的机会在资本市场呈现出来。

  超高清视频产业市场有多大

  超高清视频产业链分为三个层面,分别为核心设备层、服务层和应用层。相关数据显示,2022年,应用端市场规模将超过1.8万亿元;核心设备层的终端呈现设备市场规模将接近7000亿元、网络传输设备将超过2000亿元、视频生产设备将接近1000亿元;此外,服务层市场规模接近2000亿元,核心元器件将超过1000亿元,显示面板的市场规模将达1660亿元。

  超高清视频产业的重点投资机会

  超高清视频本质是技术的迭代升级,因此产业链与现有视频产业链相差不大。超高清视频产业核心层在于硬件设备的层面。正如上图所示,超高清视频的关键环节在视频生产设备、网络传输设备以及终端呈现设备的技术连接。

  其中,编解码/芯片是非常重要的一级技术分支,视频采集制作、显示技术和传输与储存技术的发展都有赖于编解码标准和芯片技术的确定,该技术是超高清视频技术的基础。该与该环节相关的上市公司就是我们关注的重点。

     

  重点关注个股梳理

  当虹科技

  公司深度参与国产AVS2视频标准的产业化进程,是国内AVS2超高清实时编码器的核心供应商。公司依托视频编转码、智能人像识别、全平台播放以及视频云服务四项核心技术,提供智能视频解决方案与视频云服务产品,服务包括传统媒体行业、新媒体行业、互联网视频行业以及公共安全行业的大视频行业。当虹科技盈利能力属行业前列,各年软件产品的毛利率均领先竞争对手。 该股带有次新属性,与目前的风口契合,可重点关注低吸机会。

  数码科技

  北京数码视讯科技股份有限公司成立于2000年,由清华科技园、北京歌华有线、湖南电广传媒及公司核心团队发起成立,已服务于20余家国家级客户、34家省级以上客户、超100家市级客户,是全球视频服务提供商。

  公司着力于电信科技业务,包括编转码、智能终端及软件系统,应用于电信行业IPTV平台的视频源编码、转码设备、4K智能终端产品以及用户管理、广告、终端认证管理等软件系统。以直销或合作运营的方式向电信运营商提供产品和服务。

  资料来源:研报来源,华西证券《超高清视频标准系列专题研究报告》。

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