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导读

前段时间,某证券公司高管对证券时报记者讲过他的亲身经历:早上接了一个电话,对方在电话里问她,对新三板原始股感不感兴趣。这是一次发财的机会,未来股价有数倍乃至几十倍翻升的空间。当他告诉对方自己是证券公司的,对方瞬间挂了电话。新三板资讯上APP资讯版块。



前段时间,某证券公司高管对证券时报记者讲过他的亲身经历:早上接了一个电话,对方在电话里问她,对新三板原始股感不感兴趣。这是一次发财的机会,未来股价有数倍乃至几十倍翻升的空间。当他告诉对方自己是证券公司的,对方瞬间挂了电话。

近期以来,市场上出现了兜售新三板原始股的资金掮客,那么新三板原始股具备投资价值吗?

原始股变现不容易

股转公司官网称,近期有不法机构和人员通过电话、微信、互联网等方式虚假宣传新三板挂牌公司拟首次公开募股(IPO)、转板、并购或定向发行股票等信息,并通过提供垫资开户,以原始股转让等方式向投资者高价出售挂牌公司股票获取巨额利润,导致受害人蒙受重大经济损失。

去年以来,不少中介机构打着基金公司、理财顾问的名义向社会公众兜售新三板原始股权。这些中介机构采取的营销手段可谓五花八门,在贴吧、网站、微信、乃至报纸做广告,更多的是打电话进行推销。他们往往针对非合格投资者,许诺远超银行存款利率的高额回报。他们称,这家新三板公司一旦挂牌上市,你手里的股票将翻上几番。在今年,在新三板流动性较低、基金产品退出困难的情况下,又有一批金融掮客鼓动场外投资者接盘。在数量众多的接盘侠中,很多是对股市和证券市场一窍不通的中老年投资者。

一家中介机构透露,今年以来,新三板基金产品退出和股东抛售压力很大,市场行情不乐观。既然机构想退出,那么就得有人来接盘,那么就需要用市值管理帮助他们退出,把市值做上去,然后拉投资者进来接盘。

今年下半年,股转公司通过其官方微信公号对散户投资者进行教育,帮助个人投资者认识新三板,并告诫投资者不要听信虚假宣传而高价接盘所谓原始股,防范无辜被套。这是今年第二次股转公司对新三板金融欺诈进行风险提示。

股转公司提示,投资者需注意识别新三板不同的交易方式。股转公司表示,个别不法投资者也有可能利用定价委托和互报成交确认委托订单的区别,首先通过自己控制的账户以互报成交确认委托的方式拉高或压低个股股价,人为制造短期行情,使其他投资者误判市场形势,诱使不明真相的投资者以高价买入或低价卖出股票。

几招识别新三板投资风险

那么,如何辨别股权投资和其他的理财产品的安全性呢?西部证券股转业务董事总经理张永军称,其实股权交易的地下市场早已有之。很多年前,就流行过购买上市公司原始股的风潮。今年以来,由于新三板市场的回落,流动性也未得到改善,企业融资较上年相对变得困难,挂牌家数由年初5129家增至过万家。值得一提的是,2015年新三板融资1216亿元,2016年1至11月融资1050亿元,挂牌家数翻番,融资规模基本与去年同一数量级。在买卖对手严重不匹配的情况下,企业做市的积极性也变低了,并有公司基于IPO等原因转回协议转让的方式。截至2016年11月30日,做市公司数量占比相较2015年底大幅下降至16.85%。因此,对于新三投资者的要求,相对二级市场自然要高不少。没有一定的判断能力,如何在数量巨大、质量良莠不齐的市场里游刃有余呢?投个好公司,流动性不好也无所谓,无非是等时间罢了;若碰到企业基本面变差的公司,流动性的风险就会凸显。

张永军称,如果个人投资者对新三板原始股感兴趣,首先应该注意看企业是否与证券公司签署推荐协议。通过券商立项并签署协议的,新三板挂牌成功的可能性会更大一些;其次是不要轻信广告,打算卖原始股的公司一定会通过各种渠道大打广告,像e租宝以前就在央视打过广告,更何况现在在网上发一篇网文成本也不高;第三,最好去实地考察公司情况,了解公司的经营情况、看到公司的财务报表,和公司高管一起聊聊。投资之前做到心中有底,如果不具备上述看懂公司的基础能力,建议不要做新三板股权投资;第四,要警惕上市承诺和所许诺的利润是否可信。新三板公司上市虽不是没有可能,但也不是三两年就可以实现的。对方许诺的再多利润,如果没有合规地体现在协议里或其他保证措施,口头和宣传资料上的统统不算数。

严格意义上来说,我们并不建议个人去做新三板原始股投资。张永军说,投资者可以借助专业中介机构或者通过专业投资机构参与新三板市场,在遵循价值投资的同时,关注政策出台的预期,最终实现资产的增值和风险的规避。张永军说,对很多人来说,新三板市场也许充满诱惑,但切记先考虑投资的风险。